量子コンピューティング、クリーン テック、Z 世代は投資のメガトレンド


Haim Israel は、興味深い統計のウォーキング百科事典です。 バンク オブ アメリカのグローバル テーマ リサーチの責任者として、彼は世界経済を形成するメガトレンドを研究しています。

米国と中国における人口の急速な高齢化や、米中の緊張が高まる中の非グローバル化への行進など、一部のトレンドは現在展開されていますが、量子コンピューティングなどの他のトレンドは遠く離れているように見えます. イスラエルは、米国と中国の衝突、ウクライナでの戦争、Covid パンデミックという近年の 3 つの危機により、メガトレンドが進化するタイムラインが短縮されていると述べています。

1 つの例: イスラエルが 4 年前に現在の仕事に就いたとき、2030 年までに販売されるすべての新車が電気自動車またはハイブリッド車になると予想されていました。 現在、タイムラインは 2025 ~ 27 年に移動しています。

バロンズ は最近、ポートフォリオにとって「ピークの人々」が何を意味するのか、ミレニアル世代ではなくジェネレーション Z が注目すべき世代である理由、量子コンピューティングが火よりも人類にとってさらに大きな発展になる可能性について、イスラエルと話しました。 会話の編集版が続きます。

バロンズ: 十分な注目を集めていないメガトレンドは何ですか?

ハイム・イスラエル: 人口の高齢化の速さ。 私たちは「ピークの人々」に到達しています。 あなたが 50 歳の場合、世界人口はあなたが生きている間に 2 倍になりました。 それは終わりに近づいています。 私たちには十分な子供がいません。 今日、50% の国で出生率が低下し、特に西側諸国では人口置換率を下回っています。

経済的なものは何ですか

影響?

新興市場は、人口の高齢化に伴い、106 兆ドルの年金貯蓄不足に直面しています。 これは国内総生産の 3 倍です。 誰がその資金を調達するのですか? 生産年齢人口が減少しており、政府はより多くの支出をしなければならないため、私たちは長期的にはデフレ環境にあります。 しかし、それは経済成長を推進するインフラやものではありません。 むしろ、GDP に直接貢献していない年金や医療サービスにかかるため、この支出はよりデフレ状態になります。

高齢化ブームの恩恵を受けるのは誰?

ホームセンターやリタイアメント コミュニティ、生命保険会社など

プルデンシャル・ファイナンシャル

(ティッカー: PRU)、および自動化企業のような

ハネウェル

(HON)、企業は先進国の生産年齢人口の減少に対処しているためです。

さらに、生産年齢人口の 90% は、アフリカと新しいアジア (基本的には、中国、韓国、日本を除くアジア) から来ることになります。 インド、フィリピン、ベトナム、インドネシアなどの国では、労働力の供給が増加し、依存率が低下しており、若い人口が増えています。

たとえば、インドは 2025 年までに、ドイツ、フランス、カナダを合わせたよりも 1 億 8,300 万人近く多くの労働年齢人口を生み出すことになります。 これらの国には、すぐそばに大きなチャンスがあります。 彼らがインフラストラクチャと教育に適切な方法でスキルを再構築し、投資している場合、適切な条件の下で、人口統計上の配当が得られます。

私たちはアフリカの約束について長い間聞いてきました。 今回は何が違うのでしょうか?

私たちは変曲点にいます。 雇用市場の自動化と変化は、今ここで起こっています。 アフリカは、自動化に取って代わられる可能性のある伝統的な産業に依然として依存しており、気候変動のために大規模な移住が見られます. これらの国は、インフラストラクチャーと人々の再教育に費やす必要があります。 また、ほとんどのアフリカ諸国はエネルギーを輸出ではなく輸入しています。 [the continent] ソーラーで有利です。 投資は今すぐ行わなければなりません。 アフリカへの投資増加の受益者の 1 人は、

ヘリオス タワーズ

(HTWSF) は、大手テレコム タワー インフラストラクチャ企業です。

投資家が注目すべきその他の人口動態の傾向は?

富と消費力の大規模な移転が、ベビーブーム世代からジェネレーション Z へと移動し、ジェネレーション X とミレニアル世代を通過するのを目の当たりにするでしょう。 1996 年から 2016 年までに生まれたジェネレーション Z は、世界人口の約 32% を占めています。 この 10 年の終わりまでに、ジェネレーション Z はミレニアル世代を超える収入を得るでしょう。 富の移転により、Z 世代は、団塊の世代を含む他のどの世代よりも多くの資産を持っていることがわかりました。

ジェネレーション Z は社会に出て家を購入し始めています。 今までのこの世代の影響は無視されました。 ここから、完全に変形します。

何がそんなに違うのですか?

それは、オンラインの世界に生まれた最初の世代です。 Z 世代のショッピング体験の 80% 以上はオンラインで始まり、やむを得ない場合にのみショッピング モールに行きます。

彼らは私たちのように銀行を利用しません。彼らはクレジット カードや現金を使用せず、支払いアプリを使用します。 また、彼らは信用に関して保守的です。そのため、住宅ローンや学生ローンが少なくなっています。 これは、ローンを組むことで人生経験を制限したくない世代で​​あり、より大きな家やより多くのものの価値を理解していません.

また、彼らは運転していません。西側諸国では、前の世代と比較して運転免許が 50% 減少しています。 高価で、いらいらさせられ、スマートフォンから離れてしまい、環境に優しくありません。 彼らは他のどの世代よりも多くのお金を持ち、考え方も異なります。 これらの観点から考えていないすべての業界は挑戦を受けるでしょう。

中国などの国の中産階級の消費者は、人気のある投資テーマです。 それは持ちこたえますか?

世界最大のテーマです。 放課後教育企業や金融サービスに対する取り締まりなど、中国政府が取っている行動の多くは、この中産階級を保護することを目的としています。 彼らを助けることを目的としたさらなる改革が見られるでしょう。

しかし、中国は地球上で最も高齢化が進んでおり、脱グローバル化の世界では、中国が失うものはたくさんあります。 大きな課題が待ち構えていますが、その可能性にも目を向ける必要があります。 私たちはデータとテクノロジーの世界に住んでいます。 データが石油なら、中国は新しいサウジアラビアになるだろうと私たちはいつも言っています。 同社はほとんどのデータを保有しており、テクノロジーに多額の投資を行っています。

投資家はしばしば地政学的な懸念を無視します。 彼らはすべきですか?

最も重要なテーマの一つです。 6 か月ごとに「Transforming World」カンファレンスを開催し、今後 5 年間で最も破壊的で影響力のあるテーマは何かについて参加者に調査します。 最新の調査では、50% が初めて地政学と新世界秩序を第 1 位に挙げました。 過去 6 回の会議では、気候変動が第 1 位でした。

新世界秩序とは?

米中の対立は続いている。 「一帯一路」イニシアチブによるインフラへの投資は、資源へのアクセスと世界支配のための中国の主要な武器の 1 つでした。 テクノロジーに関しては、中国は研究開発に米国と同程度の投資を行っており、一部の分野ではそれ以上の投資を行っています。 サプライ チェーン ラインの短縮とリショアリングは、米国が中国に依存するのではなく、より多くのリソースへのアクセスを得るための 1 つの方法です。 それは続きます。 貿易戦争とテクノロジー戦争の後の新たな戦場は、気候戦争になるでしょう。

どう言う意味ですか?

地球の大部分はエネルギーを輸入しています。 エネルギーの自給自足への移行が鍵となり、50 年から 70 年後にクリーン テクノロジーを制御する人は誰でも影響力を持つようになります。 中国は、再生可能エネルギー、エネルギー貯蔵、およびクリーンテクノロジーに関連するすべてへの投資で群を抜いてリードしています。 欧州はそれほど遠くなく、米国はその差を縮めようとしています。 この地政学的な状況は、再生可能エネルギーへの多額の投資につながります。

しかし、ヨーロッパは今、エネルギー危機の真っただ中にあります。 ここでの教訓は何ですか?

クリーンテクノロジーへの投資は正しい方法で行われませんでした。 彼らは多くの風力発電を行いましたが、十分ではありませんでした [investment] エネルギー貯蔵では、生成されたエネルギーが貯蔵されず、ウクライナでの戦争前の夏にエネルギー危機につながりました.

戦争は、長期的には完全に独立しなければならないという理解を加速させました。 しかし、それには何年もかかる可能性があります。 短期的には、化石燃料への投資が増加するでしょう。 しかし、移行 [to renewables] 加速されました。

移行によってどのような投資機会が生まれますか?

インフラストラクチャーは最大の受益者の 1 つであり、水素や原子力などの技術がより注目されるでしょう。 みたいな会社にいいよね

次の時代のエネルギー

[NEE] 水素燃料電池技術会社

ブルームエナジー

[BE].

数十年後、私たちの子供たちはどのような仕事を切望するでしょうか?

2016 年以降に生まれたジェネレーション Z とジェネレーション C が働く仕事の 65% はまだ発明されていません。現在、ブルーカラーとホワイトカラーの仕事があります。 明日は、再生可能エネルギーに関連するグリーンカラーの仕事があります。 もう 1 つは共感市場です。心理学、医師など、自動化の影響が少ない分野です。その後、テクノロジー分野でゴールド カラーの仕事が生まれます。 さらに、宇宙旅行、3D フード プリンティング、バイオハッカーなど、これまで検討したことのない仕事もたくさんあります。

最近、どのムーンショット技術があなたを最も興奮させますか?

6G。 現在、私たちは非常に多くのデータを作成しているため、人々が考えているよりもはるかに早く 5G を置き換える必要があります。 最大のゲームチェンジャーは量子コンピューティングです。 この 10 年間の終わりまでに、私たちが行うことができる計算の量は、目に見える宇宙の原子よりも多くなるでしょう。 これは、人類にとって火よりも車輪よりも大きな革命となる可能性があります。

それが私たちの生活をどのように変えるかの例は何ですか?

核融合は無限の量を生成し、完全にクリーンであるため、エネルギーの聖杯です。 私たちは推定30年から40年離れています。 核融合の問題は、その周りの計算です。 しかし、量子は核融合を飛び越えることができます。

もう一つの例は、医薬品開発です。 今日では、10,000 個の分子のうち 1 個しか薬にならないため、平均 15 年と数百億ドルの費用がかかります。 量子コンピューティングは、おそらく数分でこれらの計算を行うことができます。 革命を起こさない業界なんて考えられません。

ありがとう、ハイム。

書き込み先 レシュマ・カパディア ([email protected])



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