BlackRock は投資家にディフェンシブな株と債券を買うべきだと警告している.


7月の目覚ましい上昇に続いて、米国株SPX、
-0.49%
投資家が近年の最も混乱を招く経済データのいくつかを理解するのに苦労しているため、過去 2 週間にわたってタイトな取引レンジに陥っています。

しかし、S&P 500 指数は主要な 4,000 レベルを上回っていますが、主にメタ プラットフォーム META や Amazon.com Inc. のような大打撃を受けたメガキャップ テクノロジー株の反発のおかげです。 「低ボラティリティ」の株式と債券の、あまり刺激的ではなく、ディフェンシブに位置付けられたポートフォリオの方が、投資家により良いサービスを提供すると考えています。

この見解は、連邦準備制度理事会が金利をさらに引き上げる計画から遠ざかるという「FRBのピボット」への期待は見当違いであり、企業業績の兆候が悪化しており、インフレはサービス部門であるという考えに基づいています。投資家が現在予想しているよりもはるかに粘り強くなりつつあります。

ブラックロックによると 米州の iShares 投資戦略の責任者である Gargi Chaudhuri は、資産管理大手の社内指標が、米国の消費者と企業部門の状態について矛盾するシグナルを点滅させています。

BlackRock の米国経済の社内モデルは、消費者が引き続き堅調である一方で、企業の業績に対する警告サインを点滅させています。 ソース: ブラックロック

しかし、FRBのピボットがまだ遠いという事実に市場が目覚めると、株式は、ナスダック総合COMPで見られた成長主導の上昇の一部またはすべてを逆転させるリスクにさらされる可能性があります。
-1.42%
Russell 1000 Growth IndexはRLGをアウトパフォームし、
-1.02%
ダウ・ジョーンズ工業株平均 DJIA、
-0.12%
過去 1 か月間の S&P 500 です。 今年はエネルギーやその他の商品の価格高騰が注目を集めているが、Chaudhuri 氏は、住宅価格の上昇などのサービス インフレが、投資家やエコノミストが現在予想しているよりもはるかに堅調であり、市場を盲目にするのではないかと懸念している。

これがうまくいかない場合、投資家は、ハイグレード社債や低ボラティリティ株などの「ディフェンシブ」戦略にポートフォリオを集中させるのが最善でしょう。

見る: ゴールドマン・サックスは、市場が「完全なFRBピボット」を取引するには時期尚早だと言う

Chaudhuri が推奨する ETF には、iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF USMV、
-0.07%
iShares iBoxx $ 投資適格社債 ETF LQD、
-0.41%
iShares US Healthcare Providers ETF IHF、
+0.15%
iShares 1-5 年投資適格社債 ETF IGSB、
-0.20%.

Nvidia NVDA などの半導体株の急落に後押しされて、ハイテク株の Nasdaq Composite が市場を下げたため、BlackRock の懸念は火曜日にすでに出始めている可能性があります。
-5.02%
およびマイクロン テクノロジー社の MU、
-5.03%
Nasdaq は 1.5% 下落しましたが、S&P 500 はわずか 0.5% 下落しました。



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